旱情与疫情双重夹击 泰国制糖业陷入低迷，造纸原料供应链承压

泰国作为全球重要的糖出口国之一，其制糖业正面临前所未有的挑战。持续干旱导致甘蔗产量锐减，而新冠疫情的反复则加剧了劳动力短缺与物流梗阻，两大因素叠加，使泰国制糖业陷入深度低迷。与此这一危机正沿着产业链向上游传导，对以甘蔗渣为主要原料的造纸行业形成显著冲击。

一、干旱减产：甘蔗供应根基动摇

泰国甘蔗种植高度依赖自然降水。近两年，受气候变化影响，泰国遭遇了数十年来最严重的干旱，主要甘蔗产区——如东北部、北部和中部平原——降雨量较常年平均偏低30%至40%。干旱不仅导致甘蔗单产下降，还使得甘蔗含糖率降低，出糖率同步走低。据泰国甘蔗与糖业委员会数据，2023/24榨季甘蔗入榨量较前一年度下降约15%，食糖产量同比减少近20%。部分糖厂因原料不足而缩短榨期，甚至提前收榨，产能利用率显著下滑。

二、疫情扰动：生产与出口环节受阻

在干旱导致原料短缺的疫情对制糖业的人力与物流环节造成持续干扰。泰国制糖业依赖大量季节性劳工进行砍收与运输，疫情管控措施限制了跨区域人员流动，导致甘蔗砍收进度滞后，部分原料因未能及时入榨而腐烂损耗。港口拥堵、集装箱短缺和国际运费高企，使得食糖出口节奏被打乱，贸易商合同履约压力增大。尽管泰国政府采取了部分纾困措施，但制糖企业仍面临成本上升、利润压缩的双重压力。

三、产业链传导：造纸原料供应趋紧

制糖业的低迷迅速波及下游关联产业，尤其是以甘蔗渣为原料的造纸行业。甘蔗渣是制糖过程中的主要副产物，经过处理后可替代部分木浆用于生产纸板、包装纸及生活用纸。由于甘蔗压榨量下降，甘蔗渣产出量随之减少，造纸企业面临原料采购紧张的局面。部分依赖甘蔗渣的纸厂不得不调整配方、增加木浆或废纸的采购比例，生产成本相应上升。在包装纸需求随电商物流增长而保持刚性的背景下，原料结构的被动调整进一步挤压了纸厂的盈利空间。

四、前景展望：短期承压与长期转型

短期内，泰国制糖业能否企稳，取决于天气条件改善与疫情形势趋稳。若下一榨季降雨恢复正常，甘蔗产量有望部分恢复，但甘蔗种植结构的调整、灌溉设施的完善以及劳动力保障机制的建立，仍是行业恢复元气的关键。对于造纸行业而言，原料来源多元化势在必行——探索农业废弃物综合利用、扩大废纸回收体系、优化木浆与非木浆的配比，将有助于降低对单一原料的依赖。

泰国制糖业正处于干旱与疫情交织的困难时期，其波动已通过产业链传导至造纸原料端，形成跨行业的联动效应。相关企业需在应对短期供给冲击的构建更具韧性的原料保障体系，以应对未来可能反复出现的外部风险。